Top 10 Fermé

Les lecteurs ont manifesté leur intérêt à voir quelles sont mes dix premières positions. Comme je l'ai noté précédemment, j'ai seulement hésité parce que je ne savais pas exactement par où commencer. J'utilise plusieurs portefeuilles/comptes différents pour séparer mes différentes positions. Dans l'article d'aujourd'hui, je vais examiner mes dix principales positions de fonds à capital fixe.

Il y a eu plusieurs changements à mes postes supérieurs. Cela étant dit, je suis un investisseur de type relativement à plus long terme, si je devais me décrire. Je ne pense donc pas que les changements aient été si drastiques. En terminant le premier trimestre 2020 - mon portefeuille a globalement augmenté de 8,94 % - avec le S&P 500 en hausse de 6,17 %. Bien que je ne compare pas nécessairement mon portefeuille au S&P 500 - je l'utilise pour le contexte. Le S&P 500 est une référence trop étroite pour la plupart des investisseurs, car il n'investit que dans des noms américains à grande capitalisation. La plupart des portefeuilles des investisseurs sont également composés de titres à revenu fixe, de titres privilégiés ou de positions internationales.

Ce qui n'avait pas fonctionné jusqu'à présent en 2021, ce sont les obligations de qualité et les obligations municipales. Ils affichent de légers reculs à la fin du premier trimestre. Cela était principalement dû aux fluctuations des taux d'intérêt que le marché traversait. Avec la hausse du rendement du Trésor à 10 ans. Cela semble avoir diminué depuis et nous ne voyons plus les gros titres quotidiens. Cependant, les effets se font déjà sentir pour ces placements sensibles aux taux d'intérêt.

(Source)

Comme je l'ai déjà fait dans cet article précédent en regardant mon top dix, je vais utiliser Portfolio Visualizer. La plupart des lecteurs connaissent le site Web et je pense qu'il fournit une ventilation assez facile à comprendre de son portefeuille.

Pour donner une image claire, je vais saisir les données de mes dix principaux avoirs comme si elles étaient représentatives de l'ensemble de mon portefeuille et qu'il s'agirait donc d'une allocation de 100 %. J'utiliserai également un montant par défaut de 10 000 $. Cela contribue également à la clarté et constitue un chiffre standard à utiliser. Cependant, j'inclurai également mes allocations totales - pour plus de contexte.

Voici mon top dix le 16 décembre 2020. Le jour où l'article a été publié pour la première fois aux membres du CEF/ETF Income Laboratory.

(Source - Visualiseur de portefeuille)

Avance rapide jusqu'au 26/04/2021, et voici la panne aujourd'hui.

(Source - Visualiseur de portefeuille)

Ce sont les allocations si les dix premiers étaient représentatifs de l'ensemble de mon portefeuille. Maintenant, je peux partager quelles sont les allocations par rapport à mon portefeuille total de CEF.

(Source - Auteur)

Les dix premières positions de mon portefeuille représentent plus de 41 % de mon portefeuille. Je possède 46 positions au total dans ce portefeuille. Ainsi, les positions les plus élevées représentent une part importante de mon portefeuille global.

Une chose que je voudrais noter, c'est que si j'avais occupé ces dix premières places, j'aurais été mieux loti. Les rendements affichent un rendement de 9,46 % par rapport au rendement global de mon portefeuille de 8,94 %.

(Source - Visualiseur de portefeuille)

La raison pour laquelle ce portefeuille ne montre que les rendements de 2020 et 2021 est que BlackRock Science and Technology Trust II (BSTZ) limite les données. Ce fonds n'a été lancé qu'en juillet 2019 et n'a donc pas pu donner de performance sur l'année complète en 2019.

Dans mon article précédent, j'avais supprimé ce fonds et augmenté ma 11e position. C'était Kayne Anderson NextGen Energy & Infrastructure Fund (KMF) et ce fonds est passé à la 12e position.

Comme mentionné précédemment, je me considère comme un investisseur à plus long terme, donc je n'ai pas trop de changements importants. Cependant, le principal changement serait lorsque j'ai vendu Cohen & Steers Infrastructure Fund (UTF). J'ai transféré ce capital sur le John Hancock Tax-Advantage Dividend Income (HTD) et le Reaves Utility Income Fund (UTG). Il s'agissait auparavant de positions dans mon portefeuille, mais elles étaient plus petites.

Dans l'ensemble, le changement n'a pas changé considérablement les allocations globales de mon portefeuille. En effet, UTF contient des utilitaires et une certaine exposition aux préférences. HTD et UTG ont également une exposition aux services publics, HTD incluant également un mélange sain dans les actions préférées.

Ce qu'il a fait, c'est déplacer ces positions jusqu'à mes positions les plus importantes une fois que j'ai fait ce mouvement. J'ai fait ce déménagement en janvier de cette année. La raison de la vente d'UTF était simplement parce que la valorisation était devenue trop élevée. Cela ne veut pas dire que HTD et UTG crient des achats, mais les valorisations avaient certainement beaucoup de sens à l'époque.

En fait, je l'ai fait exactement le 12 janvier 2021 de cette année. Voici la performance entre les trois fonds jusqu'à présent depuis cette date.

Jusqu'à présent, cela semble avoir été principalement un lavage sur une base NAV - bien que sur une base de prix, je pense que c'était une excellente décision. UTG a été sous-performant, mais HTD a également réalisé des performances nettement meilleures, ce qui a permis de compenser la sous-performance d'UTG. Sur la base du cours de l'action, HTD a facilement fait basculer les deux fonds et je pense que cela est principalement dû au fait que sa valorisation à l'époque était nettement meilleure. C'est encore mieux maintenant, mais aussi cher par rapport à sa propre gamme historique.

L'autre fonds à avoir disparu de la liste des têtes avec UTF est Eaton Vance Tax-Managed Buy-Write Strategy (EXD). Cependant, ce n'était pas une décision consciente, mais due aux mouvements normaux du marché. Ce fonds arrive maintenant à ma 11ème position la plus importante.

John Hancock Financial Opportunities (BTO) est un fonds qui s'est bien comporté et qui a considérablement remonté la liste. L'un de mes fonds les plus préférés à l'approche de cette année, car je soupçonnais que les financières se portent bien. J'ai eu de la chance jusqu'ici et le reste de l'année pourrait me prouver le contraire.

Outre HTD, UTG et BTO, voici la performance entre chaque fonds depuis l'article original du top dix du 16 décembre 2020.

Ici, nous pouvons voir que Cohen & Steers Quality Income Realty (RQI) et BlackRock Enhanced Equity Dividend (BDJ) ont également bien performé depuis lors. Cela inclut également d'excellents rendements totaux de Cohen & Steers REIT & Preferred & Income (RNP) - un autre fonds axé sur les FPI - bien qu'avec une exposition importante aux actions privilégiées également. Aucun de ces BTO ne surpasse les performances, et l'incroyable force dont il a fait preuve au cours de cette période.

En termes de rendements totaux, PIMCO Dynamic Credit and Mortgage Income (PCI) et BlackRock Science and Technology Trust (BST) ouvrent l'année. PCI continue de lutter avec l'économie actuelle et étant lié aux titres à revenu fixe, cela signifie une certaine pression due à la hausse des taux que nous avons vue. BST a été impacté par son portefeuille orienté technologie ; le type de fonds qui a fait exploser les rendements totaux en 2020, mais qui a depuis pris un peu de recul en 2021.

Ce que nous voyons également, c'est comment, dans l'ensemble, les rendements du cours des actions ont dépassé les rendements de la valeur liquidative. Cela a entraîné les remises serrées que nous constatons dans tous les domaines. Nous pouvons également voir à quel point les remises se sont resserrées juste depuis la fin de 2020 également.

(Source - RiverNorth)

J'espère que l'aperçu d'aujourd'hui des principales positions de mon portefeuille a aidé à fournir des idées que d'autres investisseurs peuvent utiliser pour leurs propres investissements. Ce ne sont peut-être pas les meilleurs fonds, mais ce n'était pas une revue des meilleurs fonds depuis le début de l'année - c'était une revue des fonds que je détiens réellement. Je crois que tous ces éléments constituent encore aujourd'hui un portefeuille attrayant. Je ne prévois pas de vendre l'un d'entre eux et j'aime la façon dont les postes se présentent pour le reste de 2021. Ils ont été et continueront d'atteindre mes propres buts et objectifs en matière d'investissement.

Un domaine sur lequel je veux me concentrer à l'avenir est l'ajout de titres internationaux. J'ai ajouté des fonds tels que BlackRock Enhanced Global Dividend Trust (BOE) en septembre de l'année dernière, et j'ai également ajouté à Eaton Vance Tax-Managed Global Buy-Write Fund (ETW) en janvier de cette année. Cependant, cela ne représente toujours qu'une petite allocation dans mon portefeuille. Cela est principalement dû au fait que ces positions détiennent toujours une allocation considérable aux investissements américains.

AuLaboratoire des revenus CEF/ETF , nous gérons des portefeuilles de fonds à capital fixe (CEF) et de fonds négociés en bourse (ETF) à rendement d'environ 8 % pour vous faciliter l'investissement de revenu. Découvrez ce que nos membres ont à dire sur notre service.

Non seulement nos portefeuilles offrent un rendement élevé d'environ 8 %, mais ils ont également offert une croissance élevée des revenus d'une année sur l'autre. Vous n'avez pas à vous contenter de réductions de dividendes simplement parce que vous détenez des placements à rendement élevé.

Pour voir tout ce que notre adhésion exclusive a à offrir, inscrivez-vous pour un essai gratuit !

Cet article a été rédigé par

-------------------------------------------------- -------------------------------------------------- -----------

Je fournis régulièrement mon travail au CEF/ETF Income Laboratory avec des articles qui ont une période d'exclusivité, ceci est noté dans ces articles. CEF / ETF Income Laboratory est un service de marché fourni par Stanford Chemist, ici même sur Seeking Alpha.

Divulgation de l'analyste : Je suis/nous sommes long HTD, UTG, RNP, BDJ, BTO, BSTZ, RQI, PCI, BST, EOS, EXD, KMF, BOE, ETW. J'ai écrit cet article moi-même, et il exprime mes propres opinions. Je ne reçois aucune compensation pour cela (autre que de Seeking Alpha). Je n'ai aucune relation d'affaires avec une entreprise dont les actions sont mentionnées dans cet article. Cet article a été initialement publié pour les membres du CEF/ETF Income Laboratory le 26 avril 2021.

Demande de divulgation d'Alpha : Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs. Aucune recommandation ou conseil n'est donné quant à savoir si un investissement convient à un investisseur particulier. Les points de vue ou opinions exprimés ci-dessus peuvent ne pas refléter ceux de Seeking Alpha dans son ensemble. Seeking Alpha n'est pas un négociant en valeurs mobilières agréé, un courtier ou un conseiller en placement américain ou une banque d'investissement. Nos analystes sont des auteurs tiers qui comprennent à la fois des investisseurs professionnels et des investisseurs individuels qui peuvent ne pas être agréés ou certifiés par un institut ou un organisme de réglementation.