Mai annonce encore plus de perturbations et d'incertitudes pour la pétrochimie

Les verrouillages en cours contre les coronavirus ont un impact profond sur les industries du pétrole, du gaz et des produits chimiques et rendent la planification pratiquement impossible. Dans ce blog invité de Nigel Davies, éditeur Insights chez ICIS, il examine le potentiel de nouvelles perturbations et incertitudes pour le secteur pétrochimique en mai.

L'impact des confinements liés au coronavirus sur les chaînes de valeur intégrées des industries du pétrole, du gaz et de la chimie modifie radicalement les relations et la rentabilité.

Cela rend également la planification pratiquement impossible, comme BASF l'a suggéré la semaine dernière.

L'environnement autour des marges du raffinage et de la chimie reste difficile, a également déclaré cette semaine le PDG de Shell, Ben van Beurden.

"La clé de la rentabilité de nos usines chimiques et de nos raffineries est leur chaîne de valeur intégrée, de leurs matières premières aux multiples produits qu'elles fabriquent", a-t-il déclaré.

« La volatilité de la demande d'un produit particulier peut avoir un impact plus large sur la capacité opérationnelle de la chaîne de valeur intégrée. Par exemple, une réduction de la demande de carburéacteur dans une raffinerie peut avoir un impact sur la viabilité de l'ensemble de la raffinerie. s'attendre à une volatilité importante des prix et des marges à court et moyen terme."

Les entreprises sont également confrontées à des tendances récessives sur les marchés et dans les pays où elles opèrent.

"Cette volatilité présente un défi unique pour les producteurs de pétrole et de gaz, avec la nécessité d'équilibrer les besoins de liquidités aujourd'hui, avec des investissements appropriés dans l'ensemble du portefeuille pour générer des liquidités demain", a déclaré van Beurden.

La forte baisse de Shell de son dividende a fait la une des journaux jeudi.

Les sociétés pétrolières, gazières et chimiques cherchent à préserver leurs liquidités en ces temps extraordinairement difficiles tout en maintenant un niveau d'activité qui leur sert au mieux, ainsi qu'à leurs clients.

Le maintien des opérations dans ces multiples chaînes de valeur est essentiel. Mais nous assistons à des délabrements et des fermetures de raffineries parallèlement à la compression des taux d'exploitation des usines chimiques.

Les exploitants des craqueurs européens et des usines en aval travaillent sur les sables mouvants.

L'analyse ICIS, mise à jour il y a quelques semaines seulement, examine la production européenne de crackers menacée par la baisse de la demande de produits raffinés, par exemple.

L'estimation est maintenant que, potentiellement, 37 % de la capacité de propylène de la région est touchée, 37 % du benzène et 31 % de l'éthylène.

Ceci sans compter la pression exercée sur la production de ces matières premières chimiques d'une importance vitale par une demande en aval généralement affaiblie.

BASF a fermé des installations desservant des marchés étroitement liés à la production automobile. Dans l'ensemble du groupe, ses usines fonctionnent à plus de 60%, a indiqué la direction.

Dow a déclaré jeudi qu'il mettait au ralenti cinq installations de polyéthylène (PE) / élastomères dans les Amériques pendant au moins un mois, et qu'il réduisait les taux mondiaux d'oxyde de propylène (PO) et de diisocyanate de méthylène diphényle (MDI) jusqu'à ce que la demande industrielle s'améliore.

Elle gère sa production de siloxanes à des taux réduits à l'échelle mondiale.

ExxonMobil a déclaré vendredi que les volumes de sa division chimique étaient en baisse au premier trimestre pour ses activités chimiques non américaines, tandis que les marges du segment étaient inférieures au cours du trimestre, en glissement annuel.

Les opérations chimiques aux États-Unis ont été limitées par la surcapacité et les volumes des usines nouvellement installées sur la côte du golfe des États-Unis, mais les marges sont restées fermes en raison des coûts des matières premières moins élevés d'un trimestre à l'autre.

LyondellBasell a déclaré que ses segments d'oléfines et de polyoléfines - dans les Amériques et en Europe/reste du monde - avaient connu une demande tirée par les consommateurs pour les polymères utilisés dans les emballages et les produits médicaux, mais que l'impact de la pandémie et des bas prix du pétrole brut continuerait d'avoir un impact ses activités au deuxième trimestre.

"La faible demande des marchés pour les produits industriels et durables devrait persister", a-t-il déclaré.

Les producteurs constatent une amélioration des marges de craquage liquide en Europe et dans le nord-est de l'Asie, tandis que l'avantage de l'éthane comme charge d'alimentation persiste aux États-Unis et au Moyen-Orient.

Ce qui est gagné en termes de marge au cracker doit cependant se traduire en bénéfices en aval, qu'une entreprise soit intégrée ou non.

Il y a une tension accrue entre les acteurs intégrés et non intégrés dans les négociations importantes sur les prix des contrats à tous les niveaux dans le secteur des produits chimiques.

Pour la dernière période de déclaration, certains des grands producteurs pétrochimiques ont reconnu les gains qu'ils ont réalisés vers la fin du trimestre grâce à la baisse des coûts des charges d'alimentation dérivées du pétrole brut.

Les données montrent les gains considérables réalisés par les opérateurs de craquage de naphta par tonne de produit vendu, tant qu'ils sont capables de traduire les gains sur les monomères soit directement en bénéfices, soit dans des entreprises intégrées en aval.

À l'heure actuelle, ces coûts inférieurs se répercutent sur diverses chaînes de production pétrochimiques et plastiques, entraînant une forte baisse des prix des produits.

Les pertes de détention des stocks ont également joué un rôle important dans la réduction de la rentabilité déclarée des producteurs pétrochimiques au premier trimestre.

La dynamique de ces mouvements de coûts et de prix se jouera de manière particulièrement sensible au deuxième trimestre.

Les prix contractuels européens de l'éthylène et du propylène pour le mois de mai ont chuté pour le troisième mois consécutif ; regardez cette vidéo de Nel Weddle, rédactrice en chef d'ICIS, pour en savoir plus.

Avril a été un mois extrêmement difficile pour l'industrie chimique et plastique en Europe et ailleurs.

Le mois de mai apporte encore plus de perturbations et d'incertitudes.