Rapport sur les tarifs : analyse de l'impact des tarifs américains sur les revêtements de sol produits en Chine

Par Santo Torcivia En 2001, la Chine a été admise à l'Organisation mondiale du commerce (OMC), mais au fil des ans, elle n'a pas respecté bon nombre des conditions d'adhésion exigées par l'OMC. La réponse de l'OMC et des pays membres a été plus sous forme de critiques que de confrontation, en grande partie en raison des avantages de l'accès aux produits chinois à moindre coût. Dans une tentative de persuader la Chine d'honorer ses engagements, l'administration Trump a imposé le 24 septembre un droit de douane de 10 % sur 200 milliards de dollars de produits chinois qui comprend toutes les catégories de revêtements de sol. Le représentant américain au commerce, dans un rapport de janvier 2018 au Congrès, a énuméré certaines des violations et pratiques déloyales de la Chine. Celles-ci comprennent : • La manipulation de devises parrainée par l'État • Le dumping de produits et les subventions gouvernementales pour les producteurs nationaux • Le maintien d'une économie dirigée par l'État avec un soutien réglementaire • L'accès limité aux marchés chinois pour les entreprises étrangères • L'extraction de technologies étrangères • Les restrictions à l'investissement étranger • L'intellectuel étranger inadéquat protection des droits de propriété • Enregistrement de marque de mauvaise foi • Contrefaçon généralisée de biens étrangers • Piratage informatique d'État Ces industries ont été spécifiquement ciblées par la Chine, mais toutes les entreprises américaines opérant en Chine ont été affectées de diverses manières. En 2017, la Chine a expédié plus de 500 milliards de dollars de produits manufacturés de tous types vers les États-Unis. En retour, les États-Unis ont expédié 130 milliards de dollars de produits manufacturés vers la Chine. Les revêtements de sol fabriqués en Chine et expédiés aux États-Unis en 2017 représentaient 2,6 milliards de dollars en valeur de droits au débarquement, soit 45 % de toutes les importations de revêtements de sol aux États-Unis. À l'inverse, en 2017, les exportations de revêtements de sol des États-Unis vers la Chine étaient évaluées à 26 millions de dollars. Le 1er janvier 2019, les tarifs imposés devraient passer de 10 % à 25 % et pourraient être étendus à 267 milliards de dollars supplémentaires d'importations. Si la Chine choisit d'exercer des représailles contre les produits agricoles américains expédiés en Chine, les États-Unis se réservent le droit d'imposer un droit de douane de 25 % sur les 500 milliards de dollars d'importations chinoises. L'IMPACT PAR CATÉGORIE Ces tarifs affecteront les différentes catégories de produits de revêtements de sol de différentes manières, modifiant leur compétitivité-prix. Par exemple, les carreaux de vinyle de luxe (LVT) sont fortement exposés aux droits de douane, 80 % de tous les LVT et plus de 95 % des LVT rigides vendus aux États-Unis étant produits en Chine. Actuellement, il existe très peu d'alternatives pour les LVT rigides en dehors de la Chine. En revanche, moins de 10 % des tapis et moquettes sont fabriqués en Chine. Voir US Flooring Product by Consumption Source 2017 pour les expositions des catégories de produits de revêtements de sol aux importations chinoises. Alors que les produits individuels ont divers niveaux d'exposition aux importations de revêtements de sol chinois, les tarifs de 10 % imposés le 24 septembre (tarifs Step-1) ne modifient pas sensiblement l'avantage détenu par les revêtements de sol fabriqués en Chine expédiés aux États-Unis. Cependant, lorsque le deuxième cycle de Les tarifs de 25 % entrent en vigueur le 1er janvier 2019 (tarifs Step-2), la Chine sera nettement désavantagée dans toutes les catégories de revêtements de sol, à l'exception des revêtements de sol en bois (concernant l'impact des tarifs américains sur les importations de revêtements de sol chinois). SUBSTITUTS DE PRODUITS CHINOIS PAR CATÉGORIE Outre la façon dont les tarifs modifieront la tarification des importations de revêtements de sol chinois, il est également important d'évaluer la capacité de remplacer les revêtements de sol produits dans des pays dont les prix sont compétitifs avec la Chine et qui ne sont pas touchés par les tarifs punitifs. Les revêtements de sol à surface souple n'ont pas de véritable exposition chinoise en ce qui concerne le tissage large ou le carrelage, de sorte que cette catégorie ne sera impactée que par les carpettes. Les carpettes de Chine peuvent facilement être remplacées à des prix compétitifs par l'Inde, l'Égypte ou plusieurs autres pays du Moyen-Orient. La majeure partie de l'exposition au sein des carreaux de céramique se situe dans la zone de prix bas de gamme (la Chine représente environ 15 % du marché total des carreaux de céramique aux États-Unis). Ce volume peut facilement être remplacé à moindre coût par des carreaux du Brésil, du Mexique ou de Turquie sans trop de problèmes. Les revêtements de sol stratifiés sur le marché américain tirent environ 25 % de leur volume de la Chine. Une partie de ce volume peut être remplacée par la production d'Autriche, de Russie ou d'autres pays d'Europe de l'Est. Cependant, les importateurs américains pourraient connaître des augmentations de prix en essayant de remplacer le volume de revêtements de sol stratifiés chinois. Les carreaux de vinyle de luxe (LVT) ont une situation plus problématique. Environ 79 % du marché américain des LVT est importé de Chine. De plus, pratiquement tous les LVT rigides proviennent de Chine, et les LVT rigides (SPC et WPC) représentaient 73 % du marché américain des LVT en 2017. Bien que plusieurs producteurs américains de LVT flexibles tentent de produire des LVT rigides dans leurs usines de LVT flexibles, à ce jour aucun n'aurait réussi à maîtriser le processus de manière suffisamment cohérente pour être commercialement viable. La Corée du Sud est une source alternative de LVT rigide, mais sa capacité est limitée. À moins qu'une source alternative appropriée et compétitive ne soit trouvée, la croissance continue du LVT aux États-Unis pourrait être entravée si le prix du LVT rigide augmentait de manière significative. Les feuilles résilientes et les carreaux de composition en vinyle (VCT) ont une exposition limitée à la concurrence des importations chinoises, de sorte que l'impact sera minime. Les revêtements de sol en bois sont confrontés à un dilemme à la fois positif et négatif. Du côté négatif, les tarifs imposés sur les parquets chinois amèneront essentiellement les producteurs américains (représentant 52 % du marché américain) à parité avec les produits fabriqués en Chine (représentant 28 % du marché américain). Les producteurs américains ne verront aucun avantage de prix par rapport à la concurrence chinoise. D'un autre côté, les tarifs augmenteront les prix des LVT rigides, un ennemi de la croissance des revêtements de sol en bois aux États-Unis et provenant pratiquement tous de Chine. Cela permettra aux revêtements de sol en bois de retrouver une certaine compétitivité des prix et des ventes sur le marché. Une tendance actuellement en cours est la relocalisation des usines chinoises de revêtements de sol en bois vers le Vietnam et le Cambodge. Ces pays ont un avantage de production supérieur de dix points de pourcentage par rapport à la Chine. La qualité des parquets en bois du Vietnam ne serait pas aussi constante que celle du Cambodge ou de la Chine. Un tel mouvement de relocalisation permettra aux revêtements de sol en bois autrefois fabriqués en Chine de contourner les tarifs américains. Pourtant, on ne pense pas qu'une nation autoritaire comme la Chine, qui convoite le contrôle de ses industries, permettra à un nombre important d'usines chinoises de quitter le pays. Une telle délocalisation créerait du chômage en Chine et une perte de contrôle sur ces entreprises par les autorités provinciales et fédérales chinoises. COMPARAISON DES TAUX TARIFAIRES Les taux tarifaires planchers sont très déséquilibrés lorsque l'on compare le mouvement des marchandises vers la Chine par rapport à la sortie de la Chine. Bien qu'à première vue, les tarifs chinois sur les revêtements de sol semblent comparables aux tarifs de base aux États-Unis (c'est-à-dire les tarifs aux États-Unis avant le 24 septembre 2018). Un point de divergence majeur est le fait que la Chine perçoit une taxe sur la valeur ajoutée (TVA) de 17 % sur toutes les importations. Cette TVA s'ajoute au taux tarifaire de base auquel s'appliquent différents types de revêtements de sol. Les États-Unis n'ont pas de taxe supplémentaire de ce type (concernant les taux tarifaires de base de la Chine et des États-Unis). La Chine envisage d'ajouter des tarifs de rétorsion de 25 % aux importations américaines, ce qui rendrait les comparaisons tarifaires encore plus déséquilibrées par rapport aux États-Unis dans la concurrence par les prix des catégories de produits et la consommation sur le marché. Les prix de détail concurrentiels des revêtements de sol aux États-Unis avant les tarifs décrivent les prix par catégorie avant tout tarif punitif, à l'exclusion de l'installation. Aux États-Unis, prix compétitifs des revêtements de sol au détail-Jan. 2019, la tarification par catégorie avec les deux étapes des tarifs punitifs imposés ne suppose aucune augmentation de prix par les catégories de produits non concernées pour récolter la marge et exclut l'installation. À QUOI S'ATTENDRE Attendez-vous à ce que plusieurs choses se produisent en raison de l'imposition de tarifs punitifs, dont la plupart réduiront le marché global des revêtements de sol. Les droits de douane imposés ont déjà eu un impact sur 250 milliards de dollars d'importations chinoises et 267 autres dollars pourraient être ajoutés. Les tarifs sont en réalité une taxe sur les importations ; par conséquent, on estime que ces droits de douane prélevés sur 250 milliards de dollars d'importations chinoises font baisser le produit intérieur brut (PIB) de 0,5 % (points de pourcentage). En termes simples, des prix plus élevés entraîneront une baisse des dépenses des consommateurs et des entreprises, ce qui signifie une pression à la baisse sur les ventes de revêtements de sol. En outre, attendez-vous à ce que les ventes qui se produisent se réorientent vers des niveaux de prix inférieurs. En étudiant la dynamique des tarifs antérieurs de l'industrie sidérurgique sur les importations américaines, il est probable que les prix facturés par les producteurs nationaux et les importations en provenance de pays non affectés par les tarifs augmenteront également. La plupart des entreprises chercheront à récolter des marges supplémentaires plutôt que de retenir les prix pour gagner des parts de marché, le résultat net étant des bénéfices plus élevés pour les entreprises dont les volumes de ventes sur le marché sont inférieurs. Le résultat de la récolte de marge (augmentations de prix) par de nombreuses entreprises sera de reconfigurer les anciennes relations de prix établies entre les catégories de produits avant l'imposition de tarifs punitifs à un ensemble de niveaux de prix plus élevés (ré: US Competitive Retail Flooring Prices Before Tariffs ajusté vers le haut ). C'est le conflit classique entre la vision stratégique à court terme et à long terme. La mesure dans laquelle le marché américain des revêtements de sol sera réduit par des hausses de prix généralisées dépend du nombre d'entreprises qui récoltent des marges et de la mesure dans laquelle elles augmentent leurs prix, ce qui est actuellement une inconnue majeure. La moquette et les carreaux de céramique connaîtront une certaine résurgence (en termes de part de marché) car ils sont les moins touchés par les tarifs imposés et leurs prix ne sont pas sensiblement touchés. À mesure que les ventes de revêtements de sol aux États-Unis baissent, les produits à prix relativement plus bas comme les tapis et les carreaux de céramique d'entrée de gamme en bénéficieront, en particulier sur les marchés des constructeurs. Les revêtements de sol stratifiés gagneront également une certaine part parmi les consommateurs. Les importateurs chinois peuvent tenter de vendre des produits fabriqués en Chine via des sociétés commerciales cambodgiennes, vietnamiennes ou coréennes pour contourner l'imposition de droits de douane. Ils peuvent également tenter de transborder des produits via le Canada ou le Mexique, puis de les transporter par camion aux États-Unis, encore une fois pour contourner les tarifs américains. On s'attend à ce que la Chine négocie pour devenir plus conforme à l'OMC et ouvrir davantage ses marchés. En tant qu'économie semi-contrôlée par l'État, la Chine ne peut pas se permettre de subventionner ses entreprises pour maintenir la viabilité de ses industries nationales et réduire le chômage. La Chine est une nation qui a besoin de croissance ; il ne peut pas supporter un grand nombre de chômeurs d'usine errant dans ses villes à la recherche d'un emploi. Attendez-vous à ce que cette affaire se dirige vers une conclusion d'ici le milieu de l'année 2019, surtout si l'Union européenne se joint aux États-Unis dans ses efforts contre la Chine. Des rapports en provenance de Chine indiquent que les dirigeants y sont déconcertés par les actions des États-Unis ; ils n'étaient pas préparés à des actions aussi directes que celles imposées par les États-Unis. Si la Chine ouvre son marché au commerce équitable et offre des taux tarifaires réciproques, les entreprises qui sont prêtes récolteront une opportunité significative. Cela nécessitera une planification et une recherche préalables de la logistique, des nuances et des ressources nécessaires pour réussir sur ce marché ou sur n'importe quel marché. OÙ NOUS ALLONS Si l'histoire nous a appris quelque chose, c'est ceci : « Il y a une opportunité dans chaque changement. Pour être sûr, ces tarifs créeront des opportunités pour certains qui sont assez perspicaces pour le voir et prévoient d'en profiter.

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